Дюрация — это финансовый термин, который используется для оценки чувствительности цены финансового инструмента (такого как облигация или портфель облигаций) к изменениям процентных ставок. Он измеряет средневзвешенный срок погашения денежных потоков, связанных с инструментом.
Дюрация является важным показателем, поскольку позволяет инвесторам оценить риск и потенциальную доходность своих инвестиций в облигации или другие долговые инструменты. Более высокая дюрация указывает на большую чувствительность цены инструмента к изменениям процентных ставок, что может быть рискованным в периоды повышения процентных ставок. С другой стороны, более низкая дюрация указывает на меньшую чувствительность цены к процентным изменениям, что может быть привлекательным для инвесторов в периоды снижения процентных ставок.
Примеры:
Предположим, у вас есть облигация с дюрацией 5 лет. Если процентные ставки увеличатся на 1%, вы можете ожидать, что цена облигации снизится примерно на 5%.
У вас есть портфель облигаций с различными дюрациями: одна облигация имеет дюрацию 3 года, а другая — 7 лет. Если процентные ставки снизятся, облигация с более высокой дюрацией (7 лет) будет иметь более значительный прирост цены, чем облигация с меньшей дюрацией (3 года).
